Perbedaan Pinjol dan Paylater: Sama-Sama Praktis, Risiko dan Aturannya Beda

JAKARTA, – Di tengah maraknya layanan keuangan digital, dua istilah yang paling sering muncul di layar gawai masyarakat adalah pinjaman online (pinjol) dan buy now pay later (BNPL) atau paylater.Keduanya sama-sama menawarkan kemudahan bertransaksi tanpa perlu menyiapkan uang tunai saat itu juga.Namun, di balik kemiripan tampilan, struktur produk, regulasi, dan risikonya sangat berbeda.Baca juga: Utang Pinjol Menumpuk dan Tak Mampu Bayar? Ini Langkah yang Bisa Ditempuh(Shutterstock/Melimey) Ilustrasi pinjaman online, Berkaca dari Kasus Sarwendah, Apa yang Harus Dilakukan jika Debt Collector Datang ke Rumah tapi Tak Berutang?Data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menunjukkan, total utang masyarakat Indonesia dari pinjol dan paylater per September 2025 telah menembus sekitar Rp 101,3 triliun.Angka itu terdiri dari utang pinjol sebesar Rp 90,99 triliun dan paylater dari perusahaan pembiayaan sekitar Rp 10,31 triliun.OJK mencatat, outstanding pembiayaan pinjaman online (pinjol) per September 2025 tumbuh 22,16 persen secara tahunan (year-on-year/yoy) menjadi Rp 90,99 triliun.Pertumbuhan itu juga diiringi kenaikan tingkat wanprestasi di atas 90 hari (TWP90) menjadi 2,82 persen, dari 2,60 persen pada Agustus 2025.Baca juga: Utang Pinjol dan Paylater RI Tembus Rp 101,3 Triliun, Kredit Macet Mulai Merangkak?Di sisi lain, pembiayaan paylater oleh perusahaan pembiayaan melonjak jauh lebih tinggi.Berdasarkan data OJK, skema BNPL yang disalurkan perusahaan pembiayaan mencapai Rp 10,31 triliun per September 2025, tumbuh 88,65 persen (yoy), dengan rasio pembiayaan bermasalah (non-performing financing/NPF) gross sekitar 2,92 persen.Pembiayaan paylater sudah menembus Rp8,22 triliun pada Maret 2025, tumbuh 39,3 persen (yoy), lalu naik menjadi Rp 8,24 triliun pada April 2025 dengan NPF 3,78 persen.


(prf/ega)